交易所買賣基金（ETF）是一個由單一基金持有的證券（例如：股票及／或債券）籃子，可於交易所進行買賣。ETF在過去20年漸趨普及，主要因為它們為投資者提供透明和成本相宜的渠道，以涉足一系列廣泛的投資策略。
ETF的若干特性
ETF兼備股票的一些特性及互惠基金的內在特質，使之成為獨特的投資結構，提供以下優勢：
• 分散投資：投資者可以透過單一基金持有專業管理的多元化股票及／或債券投資組合。
• 即日交易：ETF與股票一樣，可於交易時段內在交易所隨時買賣。投資者可以發出不同種類的交易指令，包括限價和止蝕。互惠基金的股份則在收市後才進行結算。
• 成本：指數追蹤ETF的管理費通常低於互惠基金，稅務效益亦普遍較佳。投資者每次買賣ETF時或須支付經紀佣金。
• 最低投資額：除了購買股份所需的成本外，ETF不設最低投資額。互惠基金通常設有最低投資額。
• 透明度：ETF每日披露全部投資組合的持倉情況，讓投資者了解所持資產的詳情。互惠基金通常每季公佈其持倉。
我們的ETF投資實力
投資者可接觸到一系列不同的ETF管理風格，靈活照顧各種投資需要及風險偏好。
| 指數型ETF | 主動型ETF | ||
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以被動方式追蹤市場表現 |
配合特定投資目標 |
旨在爭取超越基準指標的表現 |
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投資目標 |
提供與市場表現一致的回報 |
提高長期風險調整後回報 |
核心目標為跑贏基準指數 |
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投資組合構建 |
廣泛投資於指數涵蓋的整體市場（即「買入整個市場」）。 |
投資於市場中特定類別的資產，以側重特定投資因素。 |
透過主動研究發掘投資機會，並可不受特定指數限制靈活投資。 |
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投資原因 |
透明度高、成本較低，並可參與整體市場表現。 |
兼具主動投資觀點與規則為本策略的透明度及投資紀律。 |
憑藉基本因素研究及專業知識，有望在效率較低的市場表現領先。 |
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投資組合管理 |
不作主動投資決策 |
不作主動投資決策 |
全權作出投資決策 |
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每日披露持倉／可進行日內交易 |
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常見問題
ETF是一種持有多種證券（如股票或債券）的投資基金。ETF在證券交易所上市買賣，投資者可如買賣上市股票般進行交易。ETF之所以廣受歡迎，是因為它們為投資者提供了一種透明且低成本的方式，以便投資於各種市場和投資主題。
主動型ETF由投資團隊管理，該團隊通過自主判斷選擇證券的買賣標的，而非單純追蹤某個指數。
- 基金經理可根據研究及分析，投資於指數以外範疇，不受指數限制
- 以動態調整投資組合為目標，旨在應對市場環境的結構性變化
- 主動型ETF致力實現較廣泛市場配置更佳的投資成果，惟成果不獲保證
分散投資 — 投資者可透過單一基金投資於多項證券
日內交易 — ETF可於交易時段內按市場價格買賣
成本效益 — ETF的持續費用一般低於傳統投資基金，惟或須支付經紀佣金
入場門檻較低 — 一般而言，最低投資額通常只相當於一個ETF基金單位的價格
透明度 — ETF一般每日披露其持倉
流動性 — ETF於交易所買賣，並有市場莊家提供流動性支持，有助投資者更容易進行買賣
個人投資者 — 透過經紀賬戶買賣ETF單位的投資者
ETF發行商 — 負責推出及管理ETF的金融機構
認可參與者 — 協助增設及贖回ETF單位的機構
ETF市場莊家 — 透過在交易所提供買賣報價，協助ETF進行交易的機構
不需要。透過定期投資計劃，即使資金有限，亦可定期投資，以簡便、自動化及有紀律的方式逐步累積財富。